Estrategia Comercial Kelly

Usted está tratando de aplicar el criterio de Kelly, supuestamente para maximizar la agresividad para apostar, y tiene problemas cuando el Valor Kelly vuelve negativo. La respuesta ingenua a su pregunta es que cuando su valor kelly se vuelve negativo, entonces $ f = \ frac negativo $ girando significa que el rendimiento esperado instantánea es negativo, lo que significa que no hay que jugar cualquiera de su riqueza en este momento si no lo hace tiene la capacidad de tomar la apuesta contraria (que dijiste que eres mucho solamente) o alterar su estrategia de instantánea o el calendario para cambiar la p estimado, b y q. La respuesta más precisa es que si sus probabilidades estimadas están cambiando lo suficiente para que la relación kelly calculado para encender negativo y positivo en varios momentos, entonces eso significa que usted está violando uno de los supuestos clave de la estrategia. La estrategia sólo funciona si usted es capaz de mantener tanto el borde y las probabilidades (P y B) para el largo plazo, y por lo tanto maximizar su riqueza a largo plazo. Usted debe tratar de estimar las probabilidades para un horizonte de tiempo más largo para su estrategia de tener sentido. En el caso en que es demasiado negativo, entonces usted debería abstenerse de negociación para ese período de tiempo, o encontrar una manera de revertir su estrategia o ir corto. Por último, tenga en cuenta que el uso de tales señales comerciales es probable que conduzca a tasas de errores grandes en las probabilidades (b) si usted es capaz de encajar con el tiempo el comportamiento de su sistema para producir estimaciones precisas "borde" (p). Si insisten en que su sistema tiene expectativa positiva, entonces la única para que usted tenga la expectativa positiva y relación kelly negativo es si su cálculo de los dos en diferentes horizontes de madurez. Es decir, con una expectativa positiva sobre el horizonte más largo, si se quiere mantener el comercio, y quieren saber qué tan agresivamente para apostar en el corto plazo, entonces usted necesita para estimar la proporción de kelly para las probabilidades y las probabilidades con horizonte de madurez apropiada, y la relación de Kelly no será negativo, por definición. Usted puede trabajar a través de las matemáticas para convencerte a ti mismo mediante el cálculo de pago esperado en función de la probabilidad de la distribución de probabilidad de las ganancias y pérdidas. Invertir en acciones mediante la estrategia de la administración del dinero criterio de Kelly Con el fin de reducir el riesgo de la inversión que tiene que diversificar. El problema es que muchos comerciantes no saben cómo poner el concepto de diversificación en práctica. ¿Cómo sabemos que el número de acciones para invertir y el porcentaje de capital para poner en cada una de estas acciones? Al invertir en más acciones y el momento de reducir nuestra exposición? El criterio de Kelly intenta dar respuesta a todas estas preguntas. Esta estrategia de manejo de dinero se basa en dos conceptos, que son la probabilidad Ganador (Probabilidad de una determinada línea para proporcionar un rendimiento positivo) y la proporción de victorias / derrotas (El porcentaje de ganadores entre todos los oficios). John Kelly, el desarrollador de la técnica criterio de Kelly usó estas dos relaciones para crear lo que se llama el porcentaje Kelly. Es un valor, expresado en porcentaje, que nos dice cuánto debemos invertir en cada población. Dependiendo del rendimiento de las operaciones anteriores, el criterio de Kelly puede decirnos que invertir todo nuestro dinero en tres poblaciones o que nos diga a invertir en más de 20 acciones (inversiones en cartera muy diversificada). El guión administración del dinero, basado en la técnica criterio de Kelly, he desarrollado aquí permite especificar dos entradas. El número de negociaciones anteriores: Este es el número total de pasado negocia la gestión de dinero se utilice para calcular el valor del porcentaje Kelly. Un valor de 0.5 indica que debemos invertir el 50% de nuestro capital en una sola población y por lo tanto nuestra cartera estará compuesta por sólo dos poblaciones. El número máximo de posiciones: Este es el número máximo de puestos que debemos mantener en un período determinado. Si el porcentaje Kelly devuelve un valor de 1% (Esto significa que debemos invertir en 100 acciones) y las posiciones máximas se establece en 50, entonces nuestro sistema de comercio invertirá en sólo 50 poblaciones. Esto nos impide invertir en carteras que son demasiado diversificada. Usando la estrategia criterio Kelly es muy simple. Después de descargar el script actual, aquí están los diferentes pasos que se deben realizar: - Actualización de un sistema de comercio - Seleccione la pestaña Administración del Dinero - Haga clic en Agregar una secuencia de comandos de gestión de dinero existente - Seleccione el elemento de criterio de Kelly Este script genera también una métrica llamada Kelly% que devuelve el valor del porcentaje Kelly con el tiempo. Puede mostrar esta métrica arrastrándolo desde la lista Seleccionar una series de tiempo en el informe de simulación luego soltándolo en la tabla de estrategia de renta variable. Otros guión administración del dinero de utilidad: % img src = " / media / images / TradeStation / social-media / 16px / facebook "/%% img src =" / media / images / TradeStation / social-media / 16px / gorjeo "/%% img src =" Estrategia Impacto: Fórmulas Comercio-Size, Parte 2 % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% En términos generales, hay dos requisitos principales que la estrategia debe cumplir antes de que pueda ser objeto de comercio el uso de capital real. En primer lugar, la estrategia debe demostrar esperanza ajustada al riesgo positivo. En segundo lugar, debe tener controles efectivos de administración del dinero. Al abordar este último punto en un anterior documento de conceptos de análisis, y ldquo; Impacto Estrategia: Fórmulas Comercio-Size, y rdquo; exploramos cuatro técnicas comerciales de tamaño generalmente reconocidos. En este trabajo, el criterio de Kelly y los conceptos de relación fija serán introducidos a la discusión. El funcionamiento interno de estos enfoques y los pros y los contras de cada método se examinarán, a la vez que la evaluación de sus efectos sobre los atributos relacionados con el rendimiento de estrategia, como la relación entre el mínimo riesgo y el retorno máxima. Introducción Beat the Dealer. originalmente escrita en 1962 por Edward O. Thorp, introducido y ldquo; El sistema de juego Kelly, y rdquo; también conocido como el criterio de Kelly (1). Considerado por muchos como el creador de cuenta de la tarjeta debido a su trabajo en la teoría de la probabilidad y los logros en la mesa de blackjack, Thorp también era un profesor de matemáticas y un muy exitoso gestor de fondos de cobertura. Su libro nos lleva a considerar la administración del dinero y el tamaño comercial óptima utilizado en los sistemas de comercio. Una conexión se puede hacer entre tamaño de la operación óptima y de & ldquo;. Kelly apuesta y rdquo; Como se señaló anteriormente, el desarrollo de una estrategia comercial viable requiere que dos objetivos fundamentales sean satisfechos. En primer lugar, una estrategia de negociación debe exhibir expectativa de riesgo ajustado positivo; segundo, la técnica de la administración del dinero debe ser eficaz. Esperanza es la probabilidad de rentabilidad basado en datos históricos. La fórmula para la esperanza es: % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% La administración del dinero, sin embargo, tiende a ser pasado por alto un aspecto de la negociación. ¿Qué es la administración del dinero? Métodos de gestión de dinero están destinadas a abordar la cuestión de la cantidad de capital debe ser arriesgado en cualquier comercio. Se nos permite determinar el tamaño de la operación óptima para maximizar la tasa de crecimiento a largo plazo del capital, mientras que teniendo en cuenta los factores de riesgo. Típicamente, el componente de riesgo es ya sea directamente o indirectamente incorporado en la fórmula comercial de tamaño, que produce el tamaño de la operación óptima. Invertir demasiado poco capital en cada operación representa una oportunidad perdida cuando el comercio es rentable. Si el tamaño de la operación es demasiado grande, una pérdida de comercio podría causar una pérdida muy grande. Esto lleva la estrategia de comerciante a un dilema: el equilibrio entre riesgo y rentabilidad. Cuanto mayor sea el tamaño de la operación como un porcentaje del capital, mayor es el riesgo. También es común que los comerciantes o inversionistas para determinar su función de preferencia de utilidad a través de pruebas de Monte Carlo o simulaciones de back-testing históricos. Una función de utilidad se describe cómo el inversionista o comerciante siente hacia diversos grados de riesgo y rentabilidad. Simulaciones de Monte Carlo pueden llevar a cabo para ver estos efectos en una curva de la equidad strategys. Aunque detracciones históricos no siempre son representativas de riesgo futuro, un mayor sentido de la confianza se puede lograr mediante el uso de estas técnicas para observar el-y de riesgo-retorno disyuntiva histórica. Estrategia del modelo: Índice de Fuerza Relativa (RSI) Los archivos. eld y. tsw que tienen las fórmulas comerciales de tamaño revisados ​​en este trabajo están disponibles para su descarga. Ambos métodos comerciales de tamaño fueron probados mediante el SP 500 contrato continuo E-mini, solamente durante el día (ES. D). Al igual que en el primer artículo, y ldquo; Impacto Estrategia: Fórmulas Comercio-Size, y rdquo; el modelo de la estrategia utilizada para programar las fórmulas comerciales de tamaño fue el (RSI) de fuerza relativa. La Tabla 1 muestra las reglas de compra y venta para esta estrategia. Tabla 1: RSI Reglas Estrategia, RSI Longitud = 2 % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Kelly Criterion La fórmula Kelly hizo publicidad en un artículo titulado, y ldquo; Una nueva interpretación de la Tarifa de la Información, y rdquo; por John Larry Kelly, Jr. publicó en una edición de 1956 de la Campana Técnico del Sistema Journal (2). Alrededor de este tiempo, un grupo de Bell Labs sistemas ingenieros en Texas estaban pensando en cómo hacer frente a un problema de comunicación de datos, como la transmisión de datos a través de líneas telefónicas fue objeto de niveles aleatorios de interferencia de ruido, especialmente en distancias más largas. Como resultado, la determinación del tamaño comercial óptima es similar al problema relacionado con la transmisión de datos a través de líneas telefónicas de larga distancia. El objetivo del criterio de Kelly es maximizar la riqueza geométrica a largo plazo (que se define como el retorno compuesto de la reinversión de las utilidades netas) de una estrategia comercial, que depende de la secuencia de ganar y perder los oficios. La fórmula siguiente define una fracción fija de capital para invertir en cada comercio y debe basarse en la expectativa (probabilidad) de crecimiento del capital a largo plazo. La fórmula para este método es: % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Como es el caso para la fórmula cualquier posición de tamaño, la estrategia debe tener esperanza ajustada al riesgo positivo para cualquier administración del dinero para ser aditivo. En el caso del criterio de Kelly, una estrategia que tiene una expectativa positiva maximizará el crecimiento geométrico de la rentabilidad a través de la reinversión de utilidades o capitalización-comercio para el comercio de los retornos. En la fórmula anterior Kelly, el factor de ganancia y porcentaje de victorias de los oficios son los ingredientes clave en el equilibrio de riesgo y rentabilidad. Como ilustra la Tabla 2, los ejemplos 1, 2 y 3 todas tienen un factor de ganancia constante de 1. A medida que el porcentaje de ganar el comercio aumenta o es mayor que 50%, tamaño de la operación se incrementará. Ejemplos 4, 5 y 6 ilustran que con probabilidades constantes de ganar en el 60%, el tamaño del comercio aumenta a medida que el factor de aumento de las ganancias. Tabla 2: Kelly Criterion Ejemplos % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Hay, sin embargo, varios problemas con tamaños comerciales completos Kelly. Por ejemplo, al ganar el comercio superan en número a la pérdida de oficios, cuenta el tamaño aumentará. Al mismo tiempo, el tamaño de la operación Kelly se hace más grande y más grande. En el Ejemplo 6, en 60% ganadores a los perdedores y un 3: factor de ganancia 1, tamaño de la operación será de alrededor de 47% del capital social actual. Ahora, imaginar un escenario en el que el comercio de al lado no es un ganador y una reducción severa ocurrirá. Este es un ejemplo de apalancamiento asimétrico. Puede ocurrir cuando una estrategia pasa por un período de disposición del crédito. Una fórmula simple para ilustrar este concepto es: % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Como ejemplo, si una estrategia experimenta una reducción del 25% (MDD), se necesita una ganancia de 33% para la equidad de recuperar esa reducción. La fórmula anterior puede ser utilizado para hacer este cálculo. Las estrategias que emplean la administración del dinero anti-martingala (aumento de tamaño de posición después de ganar el comercio y la disminución de tamaño de la posición después de perder oficios) normalmente tienen que abordar el tema del apalancamiento asimétrico después de experimentar un período de disposición del crédito, debido al tamaño de la posición muy reducida en la parte inferior del drawdown. El criterio de Kelly no es diferente y está sujeto a grandes niveles de disposición del crédito como tamaños posición de aumento. A menudo se dice que el sentido común se debe aplicar con el fin de controlar los niveles de disposición de fondos. Este es el punto en que los comerciantes tienen que determinar su función de preferencia utilidad entre riesgo y rentabilidad. Por esta razón, es común para que los comerciantes utilizan menos que el porcentaje total Kelly. Por ejemplo, si Kelly está recomendando una asignación de 10%, se podría utilizar un medio Kelly o 5%. Rendimiento Estrategia Criterio Kelly La estrategia RSI se probó con el criterio de Kelly usando la plena Kelly y medio Kelly. Se utilizaron los datos diarios de la E-mini S & P 500 (ES. D), con una fecha de inicio de 09/11/1997; capital inicial fue de $ 10.000. Aplicando el criterio de Kelly a los datos de futuros requiere una cantidad de valor de margen inicial, que actualmente es $ 5000 al negociar el contrato E-mini. La figura 1 muestra las curvas de valores de comercio medio Kelly y lleno Kelly. Figura 1: La mitad Kelly curva de la equidad (izquierda), la curva de plena equidad Kelly (derecha) % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% La mitad Kelly, en el lado izquierdo, tiene una curva de la equidad más lineal. Además, el número medio de días que se tarda en hacer un nuevo máximo de capital es menor. La razón de esta diferencia es que en el momento esta estrategia experimenta sus primeros períodos de disposición del crédito, a principios del mercado bajista de 2000, completa Kelly es el comercio más contratos de la mitad de Kelly. Esto da lugar a disposición del crédito en dólares que son mayores. Más allá del comercio 100, la esperanza comienza a girar nuevos máximos más positivas y en todo el comercio 150 medio Kelly está haciendo, mientras completa Kelly no hace nuevos máximos en el patrimonio neto hasta que el comercio 200. En este momento, lleno Kelly está empezando a rampa hasta el número de los contratos se mantenga cotizando, porque se ha construido su patrimonio una copia de seguridad, al igual que un medio Kelly, salvo que la mitad Kelly puede comprar contratos iguales o más de lo que hizo antes de su pico de equidad. Una experiencia similar se produce en torno al comercio 325. La mitad Kelly experimenta su retiro, pero luego continúa haciendo un nuevo patrimonio de alto, mientras que completa Kelly todavía no ha hecho un nuevo récord, ya que la estrategia se cierra sobre el comercio 350. Observe también que el crecimiento de la la curva de la equidad se produce. Se inicia en torno al comercio 250. Este es el resultado de una combinación de expectativa positiva con el tamaño comercial óptima. Retorno geométrica se vuelve mayor durante este período en la curva de la equidad. Claramente, la secuencia de las operaciones es importante para el esquema de administración del dinero. En el caso del criterio de Kelly, una secuencia de operaciones que produce niveles positivos de esperanza, seguidos por períodos de esperanza negativa experimentará detracciones pesados ​​con plena Kelly y la mayoría de los otros métodos anti-martingala. / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Figura 3: Estrategia de Actuación Informe de Estadísticas (Media Kelly) % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Las estadísticas de rendimiento de estrategia utilizando medio Kelly (Figura 2) mostró una tasa de beneficios mayor que completa Kelly, en 1,54 frente a 1,35. La mitad Kelly también producido un 1,42 K-Ratio y un Índice de Rina 70.74 (Figura 3), mientras que completa Kelly tenía un 0,89 K-Ratio y 17,42 Índice de Rina. Proporción fija En 1999, Ryan Jones escribió sobre el método de relación fija en su libro, The Game Trading (3). El método de relación fija podría ser clasificado como un enfoque tamaño de la posición anti-martingala. Según Jones, su método aborda la cuestión de equilibrar crecimiento geométrico frente a riesgo o, más específicamente, el apalancamiento asimétrico. La fórmula para este método es: % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% En su forma básica, el método de relación fija se deriva de la relación entre el beneficio neto acumulado y el número de contratos negociados, que Jones dice es una relación fija. Es decir, como beneficios aumentan por encima de un límite de beneficio se especifica, el número de contratos negociados se incrementará en uno. Por otro lado, como el límite de pérdida especificado (el mismo valor que el nivel de beneficios se especifica) se superó el número de contratos negociados disminuirá en uno. El beneficio designado y límite de pérdida es lo que Jones llama y ldquo; rdquo delta y.; Es en el denominador, bajo el beneficio neto en la ecuación anterior. A modo de ejemplo, supongamos delta es $ 10.000. Una estrategia con ganancias de $ 10,000 se sumará otro contrato. Un valor delta superior puede traducirse en una menor tasa de crecimiento de la cuenta, en el supuesto de comercio rentable, especialmente para una cuenta de comercio menor. Cuanto mayor delta significa menos contratos por el tamaño requerido de la cuenta. Es decir, se necesitará más tiempo para hacer dinero, porque el obstáculo que hay que superar en términos de ganancias es mayor. Un delta superior como el límite de beneficios designado implica un enfoque más conservador para aumentar el tamaño del comercio. Un valor bajo delta permite el aumento gradual de un más rápido en los contratos como el límite de beneficio es inferior. Esto podría ser ideal para las cuentas más pequeñas si una serie anterior de los oficios exhibió esperanza ajustada al riesgo positivo y que la expectativa positiva continúa. El valor delta es un valor subjetivo que el comerciante debe elegir, y no hay un número mágico. Muchos sugieren el uso de la reducción históricamente back-probado máximo por contrato, reducción promedio por contrato, o el comercio de máxima perdida. Delta también podría ser el requisito de margen en un contrato de futuros (es decir, E-mini SP contrato 500 es de $ 5,000 al 29 de febrero de 2012). Hay dos atributos clave del método de relación fija. En primer lugar, teniendo en cuenta que la estrategia tiene una expectativa de riesgo ajustado positivo, no se necesita más tiempo para la rampa hasta el número de contratos negociados desde el principio en comparación con, por ejemplo, un método fraccional fijo. Esto depende de la relación entre el delta, el saldo de la cuenta de inicio y la cantidad de beneficios obtenidos en operaciones ganadoras consecutivas, que es lo que puede crear crecimiento geométrico positivo inmediato. Una advertencia debe acompañar este & mdash; una serie de operaciones ganadoras que exceden delta desde el principio puede aumentar rápidamente el número de contratos negociados, que le pone en un riesgo considerable si se producen grandes detracciones. En el caso de este evento, el método de relación fija tratará de gestionar el riesgo mediante el ajuste de tamaño de la operación hacia abajo. Así es como el método se ocupa de la cuestión de apalancamiento asimétrico. Lo hace no detracciones negligencia, pero si la cuenta no pierde más de la cantidad delta, el número de contrato no se verá reducido, ya que tendrá la oportunidad de obtener neta positiva sobre las operaciones posteriores. Esto no resuelve el problema de apalancamiento asimétrico completamente, pero es progreso. Manejo de disposición del crédito es un desafío para la mayoría de los métodos de la posición de tamaño. Hay variaciones que Jones habla en su libro que ayudaría a contrarrestar los efectos de la reducción. Si una estrategia de negociación experimenta bajos niveles de disposición del crédito, un comerciante puede querer investigar el método de relación fija. El segundo atributo se refiere a la función de control de riesgos de la fórmula. Como beneficios aumentan, el método de relación fija comienza a reducir su riesgo de tamaño de la posición en cada operación, que es lo contrario de la forma en las obras fraccionarias fijos. Es decir, el número de contratos negociados disminuye como porcentaje del tamaño de la cuenta como el valor de la cuenta se incrementa. Jones dice que los usuarios podrían querer emplear un método fraccional fija en algún momento cuando la cantidad de riesgo asumido en cada operación se pone muy pequeño en relación con los beneficios en la cuenta. Libro de Jones incluye un buen ejemplo de cómo el valor delta se relaciona con el número de contratos negociados y el tamaño de la cuenta. A continuación, los cuadros 3 y 4 ilustran un método de relación fija con 10 contratos de futuros. En su libro, Jones da el cálculo de la balanza por cuenta requerido para agregar un contrato como: % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Los cuadros 3 y 4 se comparan las diferencias entre el uso de un valor delta $ 10.000 y un valor delta de $ 1.000. Las diferencias son dramáticas. En cuanto a este ejemplo con un valor delta mayor de $ 10,000, se necesita un tamaño de la cuenta mucho mayor al comercio 10 contratos, o un tamaño de la cuenta de $ 460.000. Sin embargo, si el valor delta es de sólo $ 1.000, el tamaño de la cuenta sólo necesita tener un mínimo de $ 55.000 a negociar 10 contratos. Como se mencionó anteriormente, con un valor delta inferior, estaremos arriesgando un mayor porcentaje de nuestro capital, lo que significa que vamos a tener una mayor influencia. Tabla 3: Fijo ejemplo ratio (Delta = $ 10.000) Tabla 4: Ejemplo de relación fija (Delta = $ 1.000) % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Ratio Fijo Rendimiento Estrategia Figura 4: curva de la equidad proporción fija (Delta = $ 5.000) % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Figura 5: Relación fija curva de las acciones bajo el agua (Delta = $ 5.000) % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% La relación fija hace todo lo que estaba destinado a hacer, como lo ilustran los retiros de fondos de la curva de la equidad en la Figura 6. Observe cómo Disposiciones aumento en el comienzo del período de prueba, el logro de sus niveles más altos alrededor de la parte inferior del mercado de 2000 a 2002 oso. Este tipo de comportamiento puede producirse cuando el valor delta es baja, después de una estrategia se ha acumulado el número de contratos que negocia de las operaciones ganadoras anteriores. Períodos futuros de disposición de fondos después de los niveles de 45% que se reunieron alrededor de septiembre de 2001 son un atributo de este método que se señaló anteriormente. La pendiente de disposición del crédito hacia arriba, hacia el período de tiempo actual. A medida que los aumentos en el valor de la cuenta, el número de contratos en disminuciones de riesgo, como porcentaje del capital. En la Figura 7, las estadísticas de rendimiento estrategia exponen a un factor de beneficio más alto de 1,60, en comparación con un medio Kellys 1,54. Además, la relación rentabilidad retroceso, Rina Índice, Ratio de Sharpe y K-Ratio todos tenían valores mayores en comparación con el medio Kelly. % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Figura 7: Se ha corregido la relación de las estadísticas del informe de rendimiento estrategia % img src = " / media / Imágenes / TradeStation / Educación / laboratorios / Análisis "/% Conclusión No existe un modelo de gestión de dinero perfecto. Como se mencionó anteriormente, la mayoría de los métodos de gestión de dinero sufren de carencias similares. Si bien el riesgo es típicamente un componente clave en la mayoría de estos modelos, muchos lo hacen un mal trabajo de describir o la incorporación de riesgo directamente en el modelo. Cuando el componente de riesgo no está directamente relacionada con las pérdidas de capital que experimenta un comerciante, puede dar lugar a la complacencia acerca del grado de riesgo. El foco central de la administración del dinero es la forma de maximizar el retorno geométrica en una cuenta de operaciones, mientras que el control del riesgo es secundario. Como se mencionó anteriormente, el dilema trade-off es un tema crítico. Si usted invierte sólo una pequeña porción de su cuenta en cada comercio, usted no perderá todo su capital, pero su cuenta crecerá muy poco con el tiempo. Por otro lado, si usted hace la asignación de los comercios grandes, las pérdidas pueden causar que sufras detracciones excesivas. Así que los comerciantes suelen comerciar una fracción de lo que dice el método que deben asignarse a la operación, como se muestra con la fórmula de Kelly. En conclusión, no hay un modelo de gestión de dinero puede dar vuelta a un sistema de comercio que tiene la expectativa de riesgo ajustado negativo en un sistema esperanza ajustada al riesgo positivo. Y a pesar de lo que algunos dicen, un modelo de gestión de dinero se puede convertir un sistema de expectativa positiva en un sistema negativo-esperanza. Es imprescindible para el comerciante de la estrategia para estudiar el tema de la administración del dinero. Estas medidas serán aditivo en la prevención de riesgo de ruina y encontrar el equilibrio óptimo entre las preferencias hacia el riesgo y retorno. Los archivos del espacio de trabajo y. eld para los modelos de gestión de dinero Kelly Criterion Ratio y fija están disponibles para su descarga con este papel. 1. Thorp, Edward O. Beat the Dealer: una estrategia ganadora para el Juego de Twenty One. Nueva York: Random House, 1966. 2. J. L. Kelly, Jr. y ldquo; Una nueva interpretación de la información sobre tarifas. y rdquo; El sistema de Bell Technical Journal, 1956: 917-926. 3. Jones, Ryan. El Juego de comercio: Jugando con los números para hacer millones. Nueva York: John Wiley & Sons, Inc. 1999. Para utilizar los archivos proporcionados con este número de conceptos de análisis: Los archivos con extensión ".eld" Estos contienen EasyLanguage & registro; documentos: técnicas y estrategias de análisis. Haciendo doble clic en este archivo se iniciará el Asistente para importación EasyLanguage. Siga las instrucciones para su finalización. Las técnicas o estrategias de análisis serán automáticamente colocados en los lugares correctos para su uso en TradeStation. Esto se debe hacer antes de abrir espacios de trabajo previstas. Los archivos con extensión ".tsw" Estos son espacios de trabajo TradeStation. Estos pueden ser almacenados en cualquier carpeta en la que elige guardar espacios de trabajo TradeStation. Los archivos con extensión ".txt" Estas son versiones de texto de los documentos EasyLanguage y se utilizan generalmente sólo los usuarios EasyLanguage avanzados. Otros documentos o archivos de apoyo también pueden estar unidos al informe. Todos los servicios de apoyo, educación y formación y los materiales en el sitio web de TradeStation son para fines informativos y para ayudar a los clientes a aprender más acerca de cómo utilizar el poder del software y los servicios TradeStation. Ningún tipo de negociación o consejo de inversión se está haciendo, dada o en cualquier forma prevista por cualquier afiliado TradeStation. Este material también puede discutir en detalle cómo TradeStation está diseñado para ayudarle a desarrollar, probar e implementar estrategias de negociación. Sin embargo, TradeStation no proporciona ni sugiere estrategias de negociación. Le ofrecemos herramientas únicas para ayudarle a diseñar sus propias estrategias y mirar cómo se podría haber realizado en el pasado. Si bien creemos que esta es una información muy valiosa, le advertimos que el rendimiento pasado simulada de una estrategia de negociación no es garantía de su desempeño o el éxito futuro. Tampoco recomendamos ni solicitamos la compra o venta de valores particulares o productos derivados. Cualquier símbolo hace referencia sólo se utilizan para los propósitos de la demostración, como ejemplo y mdash; no es una recomendación. Por último, este material puede discutir la colocación de pedido electrónico automatizado y ejecución. Tenga en cuenta que a pesar de TradeStation ha sido diseñado para automatizar sus estrategias de operación y entregar a tiempo la realización de pedidos, enrutamiento y ejecución, estas cosas, así como el acceso al sistema en sí, a veces puede ser retrasado o incluso fallar debido a la volatilidad del mercado, cita retrasos, sistema y software errores, el tráfico de Internet, cortes y otros factores. Por "criptografía" te refieres teoría de la información. Teoría de la información es útil para la optimización de la cartera y para la asignación óptima de capital entre las estrategias comerciales (un problema que no está bien dirigida por otros marcos teóricos.) JL Kelly, Jr. "una nueva interpretación de información sobre tarifas," de Bell System Technical Journal, vol. 35, julio de 1956, pp. 917-26 ET Jaynes, Teoría de la Probabilidad: La Lógica de la Ciencia amzn. to/dtcySD En el caso simple, utilizaría "La Regla de Kelly". Más complicadas estrategias basadas en la teoría de la información para la asignación de capital entre las estrategias comerciales tienen en cuenta las correlaciones entre el rendimiento de las estrategias comerciales y la relación entre las condiciones de mercado y el rendimiento de la estrategia. Como para el Procesamiento del Lenguaje Natural y el reconocimiento de voz; cuando se examinan los fundadores de Tecnología Renacimiento, te darás cuenta de que muchos de los primeros empleados tenían experiencia en el procesamiento del lenguaje natural. Ingenuamente, es posible suponer que la RT está utilizando estrategias de PNL basado. Sin embargo, usted encontrará que todos PNL relacionadas con contrataciones de RT tienen antecedentes (la investigación publicada, PhD de tesis) en el reconocimiento de voz y, específicamente, en modelos ocultos de Markov y filtros de Kalman. La formación académica y la investigación publicada de empleados RT le da una buena idea de los algoritmos que están utilizando. La información que se ha filtrado de RT RT sugiere que en gran medida utiliza "modelos ocultos de Markov jerárquicos" para latente extracción variable a partir de series temporales de mercado. También se cree que la RT ha desarrollado un algoritmo propietario de "estratificación" múltiples estrategias comerciales para la generación de señal de comercio. RT no tiene una sola estrategia de negociación secreta que genera mágicamente miles de millones de dólares al año. Estrategias de negociación de Tecnología Renacimiento se basan en la integración de información de múltiples modelos matemáticos.